「站在巨人肩膀上」的VinFast，證明了越南也有打造電動車的實力

根據國際能源總署（IEA）7月分析，在今年第二季的越南電動車銷量，相較2025年同期約成長一倍，電動車已占新車銷量近四成，而今年上半年全球電動車市場雖受到中國、美國市場疲弱影響，但越南等市場仍保持強勁成長。目前越南電動車的新車市佔率已超過歐洲，在全球主要市場中僅次於中國的52%。如此對電動車的高需求下，全球電動車龍頭特斯拉（TSLA-US）在今年9月於越南正式註冊「越南特斯拉汽車」（Tesla Motors Vietnam），為進軍越南市場鋪路。不過特斯拉首先要面對的對手，是越南電動車龍頭VinFast。IEA就指出，越南電動車品牌VinFast幾乎佔據整個越南市場，而本文將深度分析越南電動車品牌VinFast是如何興起、VinFast「站在巨人肩膀上」的策略，以及為何在美國和印度開發市場碰壁，和越南和東南亞電動市場現況。Photo Credit：AP/ 達志影像2024年7月18日，由印尼汽車工業協會（GAIKINDO）主辦的印尼國際汽車展（GIIAS）上，一名參觀者正在拍攝Vinfast-e34車型的內裝照片。從泡麵乾貨起家的創辦人范日旺90年代，一位從俄羅斯大學畢業的年輕人范日旺（Phạm Nhật Vượng）移居烏克蘭，並在當地開設一間越南餐廳，還創立生產泡麵和乾貨的食品公司Technocom，由於販售的泡麵十分受到歡迎，最終還以1.5億美元的價格賣給了雀巢公司。累積財富後的范日旺，在2001年返回越南創辦度假村Vinpearl，隨後又創立商業和住宅物業的Vinhomes，而這兩間公司也在2011年合併並成立「Vingroup」商業集團，業務拓展到住宅、購物中心、度假村、主題樂園、學校、大學、醫院、製藥、人工智慧和大數據等領域。2015年，范日旺創立汽車品牌Vinfast，2018年又在河內創立溫納大學（VinUniversity）。截至2021年底，該公司的資產規模迅速擴張，市值達390億美元，而截至今年9月，根據《富比士》資料，范日旺個人淨資產為377億美元，為越南首富，在全球富豪榜上排名第57位。越南第一間汽車公司VinfastVinFast在2018年年底開始量產汽車，並在海防市建立汽車製造基地，生產包括一般轎車、機車、電動車、電動機車和電動巴士等，汽車更出口到美國、俄羅斯、歐洲等國際市場。Photo Credit：AP/ 達志影像2021年11月18日在洛杉磯舉行的AutoMobility LA車展上展出VinFast車款。2021年，VinFast開始致力於電動車的生產，推出越南首款國產電動車，同時向歐洲和北美市場推出VF8和VF9車型；2022年底，VinFast宣布計畫停止燃油車的生產，從2023年起全面專注於電動車生產。VinFast在2025年最暢銷電動車車型為VF3和VF5，國際能源總署在今年就特別提到，VinFast小型且價格較親民的車款，是越南讓電動車普及的重要推力。Photo Credit：AP/ 達志影像被稱為「越南國民車」的VF3（中），2024年6月在加拿大車展亮相如今，VinFast已毫無疑問成為越南最大的電動車製造商，並在印度和印尼設有海外工廠，和充電與售後服務的完整生態系，其充電站營運商V-Green於2024年從VinFast獨立出來，並在越南國內建造充電基礎設施。2023年，VinFast透過特殊目的收購公司（SPAC）在納斯達克上市，而VinFast在汽車市場的成功，也讓范日旺在2024年被美國著名汽車雜誌《MotorTrend》評為全球汽車產業最具影響力的50位人物之一。Photo Credit: Shutterstock / 達志影像位於越南胡志明市的Vinfast充電站「站在巨人肩膀上」的VinFast或許你會有一個疑問：「VinFast從生產燃油車到發展電動車，不過是三年的時間，究竟VinFast的電動車造車技術怎麼來的？」尤其電動車的三電：電池、電控、電機的關鍵技術又是怎麼來的？要回答這個問題，要先從VinFast生產燃油車的佈局談起。2018年，范日旺把話說得很清楚：「雖然Vinfast成立時間晚於其他汽車製造商，但始終致力於將全球汽車行業的最佳實踐融入到首款產品中。我們精心調研並甄選合作夥伴，力求打造既體現越南特色又符合國際標準的高品質、安全、現代化產品。」Vinfast的做法可說是「踩在巨人的肩膀上」，2018年1月18日，Vinfast與設計法拉利跑車的義大利設計公司賓尼法利納（Pininfarina）簽署原型車生產合約，同時又宣布已從寶馬（BMW）收購用於研發和生產的相關智慧財產權。同年3月29日，總部在奧地利的汽車生產商麥格納斯太爾（Magna Steyr）發布新聞稿，表示已與VinFast簽署合作協議，而麥格納斯太爾負責VinFast兩款新車型（一款SUV和一款轎車）的整車工程和開發服務。不僅如此，Vinfast還與博世（Bosch）、西門子（Siemens）、Ital Design、都靈設計（Torino Design）、薩加托（Zagato）等在全球汽車產業首屈一指的業者深度合作，簽署了設計、車輛製造解決方案、技術、產線設備、零件、汽車零組件和技師培訓的技術與人才的合作夥伴協議。如此策略也如期奏效，Vinfast的首批兩款原型車、由賓尼法利納設計的LUX SA2.0和LUX A2.0順利在2018年10月於巴黎車展（Paris Motor Show 2018）亮相，並於2018年12月在越南推出。（Vinfast的首批兩款原型車在2018年巴黎車展亮相）VinFast的電動車造車技術怎麼來的？VinFast以「他山之石」順利在2018年底讓兩台首款燃油車在國際車展登場，而這套程序同樣被應用在打造電動車的流程中。在電動車「電池、電控、電機」的核心三電中，根據VinFast提交給美國證交所的年度報告，電池來源包括：國軒高科（Gotion）、寧德時代（CATL）、Samsung SDI和VinFast旗下的VinES。2021年8月23日，VinFast宣佈與與中企國軒高科簽署合作備忘錄，重點在採購國軒磷酸鐵鋰（LFP）電池。磷酸鐵鋰電池目前是用於電動車的主流技術，而根據協議，VinFast與國軒高科將共同進行研發與生產，生產電池的工廠也在2022年11月開工，是越南第一個生產磷酸鐵鋰電池的工廠。但VinFast在電池生產上不是只有借助外力，2023年10月11日，范日旺宣布把旗下生產先進鋰離子電池的VinES的99.8%股份賣給VinFast，而根據合併條款，VinFast將收購VinES所有與電池芯、電池組、製造設施、技術等相關的智慧財產權，直接提升VinFast在電池技術及供應鏈的自主性。在電機與電控方面，VinFast強調是由自身做PMSM電機的研發、模擬、測試與設計，並掌握相關IP，而在電控上，目前電池管理系統（BMS）、車輛控制、電子電氣架構（Electrical/Electronic Architecture）是由VinFast自行掌握，但同時也與李斯特內燃機及測試設備公司（AVL）、博世、瑞薩電子（Renesas）等國際夥伴合作。值得一提的是，VinFast電動車製造的設備和供應鏈中，與台灣有著相當密切的關係，包括由VinFast生產、由VinBus營運的電動巴士，是使用研華科技提供的攝影鏡頭、司機行為監控系統、Wi-Fi及人工智慧辨識等設備。2023年6月，VinFast也宣布與台灣固態電池製造商輝能科技（ProLogium）建立策略合作夥伴關係，共同開發符合VinFast新款電動車的動力電池系統。除此之外，VinFast與輝達（NVIDIA）、高通（Qualcomm）合作的智慧座艙與自駕晶片，是出自台積電的先進製程晶圓廠，與恩智浦（NXP）、英飛凌（Infineon）、瑞薩電子合作的車用微控制器（MCU）與電源晶片，也是委託給台積電和聯電（UMC）製造。在美國和印度市場跌了一跤不過，雖然VinFast看似在越南繳了一張漂亮的成績單，卻在進軍美國和印度市場遭遇困難。2022年3月29日，VinFast執行長黎氏秋水前往美國北卡羅來納州，並在VinFast的電動汽車裝配廠和時任州長庫柏（Roy Cooper）簽署備忘錄後，VinFast當時計畫在北卡州投資超過30億美元，第一階段年產能達到15萬輛，並創造7500個工作機會，然而，建廠計畫卻一延再延。2024年，VinFast宣布基於市場的不確定性，將把工廠的建設推遲到2028年，今年5月，北卡州政府以未履行建廠承諾為由對VinFast提告，要求收回土地並追討州政府已投入的8000萬美元，VinFast則對此提出回應，表示美國近期與電動車產業相關的政策變化影響了計畫時間表，需要更多時間「評估適當的實施條件」。Photo Credit：AP/ 達志影像2022年3月29日，在VinFast美國北卡羅來納州電動汽車裝配廠，時任北卡羅來納州州長Roy Cooper和VinFast執行長黎氏秋水在簽署備忘錄後合影。除了廠區建設時程延宕，美國車主對VinFast評價也不樂觀，2024年在美國銷售的VF8，客戶頻頻反應有軟體故障、製造品質不佳的問題，YouTube上甚至有一支名為《我們再次試駕了美國評價最差的車》，而在北卡工廠確認建設延宕後，時任執行長的黎氏秋水（Le Thi Thu Thuy）表示，公司正將資本重新配置到「政策和文化與我們（越南）更接近」的市場。不過，如果這「政策和文化接近」的市場意指印度，成果也未如預期般順利。今年9月，在VinFast進入印度市場一年後據消息人士透露，VinFast已暫停在印度生產三款電動汽車（VF3、VF6 和 VF7）的計劃，並要求供應商暫停相關項目，以便重新評估成本；消息人士稱，主因為VinFast未能達到在印度開發這三款車型零件的成本要求，因此停止了相關工作。Photo Credit：AP/ 達志影像2025年8月4日，位於印度的VinFast工廠的工人正在組裝一輛汽車。2025年，VinFast在印度南部開設首家工廠，並承諾投資20億美元，旨在打造一個服務於南亞、中東和非洲的區域性生產基地。在暫停生產的消息傳出後，VinFast告訴《路透社》，生產策略的調整與未來的車型有關，公司也將繼續進口並組裝目前在印度銷售的VF6和VF7車型，並將計劃開發專為印度市場打造的車型（內部代號分別為VFX和VFY），而不是僅僅引進現有的全球車型。VinFast在東南亞市場仍佔一席之地儘管VinFast在美國、印度市場拓展接連碰壁，但若放眼東南亞，VinFast仍保有一定優勢。先以東南亞電動車市場來看，根據國際能源總署（IEA）資料，2025年東南亞電動車銷量突破50萬輛，較前一年增加超過一倍，約占新車銷量近兩成，而越南、印尼與泰國都是主要市場，尤其越南已成為東南亞最大的電動車市場，VinFast更是在越南電動車市場中稱霸，2025年佔據電動車超過三分之一的市佔率，交付了創紀錄的17萬5099輛電動車。而雖然在美國與印度市場出師不利，目前VinFast在印尼的佈局卻相對順利，2025年從越南出口至印尼的VinFast電動車，占有當地電動車銷量超過一成，VinFast在印尼也逐漸從進口轉向在地生產，並在當地建立工廠。換言之，VinFast其實已證明有越南有打造電動車的能力，接下來的課題，便是要將越南已建立起的電動車製造模式成功複製到海外。Photo Credit：AP/ 達志影像2025年8月4日，在印度南部工廠內，一輛VinFast VF7電動車亮相。延伸閱讀台灣eTreego與越南V-GREEN合作，將在印尼、菲律賓和越南安裝10萬個電動車充電站越南國產電動車夢：東南亞的下一個比亞迪，或另一個裕隆？不只是賣車：日本布局東南亞，皮卡背後的軍民供應鏈戰略新聞來源特斯拉進軍越南設子公司 迎戰市占92%本土霸主VinFast（雅虎財經）From noodle bars to cars: the $10bn automotive story of Vinfast（Top Gear）The Quick Story Behind the VinFast Brand（Vinfast）VinFast: Where did they come from?（Driving）Quarterly sales of electric cars break records in several key markets amid energy crisis（IEA）Trends in electric cars（IEA）Pham Nhat Vuong（富比世）Pham Nhat Vuong（Tatler）Decoding the Story Behind VinFast's Impressive Figures（PR Newswire）Southeast Asia’s richest man Pham Nhat Vuong appoints 2 sons as CEOs of VinFast, Green SM（VN Express）VinFast speeds into India after U.S. U-turn（Rest of World）Vietnam's VinFast Set Up in America Fast—How’s It Going?（Motor Trend）North Carolina sues Vietnam's VinFast over delayed EV project（路透社）VinFast shares more details on why it has delayed promised North Carolina car factory（News Observer）VinFast cuts Chatham job estimate to 1,400 from 7,500（Business NC）VinFast puts the brakes on manufacturing some cars in India, sources and memo say（路透社）VinFast plans to develop two India-specific EVs in strategy shift, sources say（路透社）The rise of VinFast in emerging markets（Accelerating to Zero）VINFAST KÝ HỢP ĐỒNG SẢN XUẤT XE MẪU VỚI NHÀ THIẾT KẾ Ý, HỢP TÁC CÙNG BMW（Vingroup）Magna Provides Engineering Expertise to New Automaker VinFast（Magna）看好當地重點產業 前進投資探索商機（貿易雜誌）【加入關鍵評論網會員】每天精彩好文直送你的信箱，每週獨享編輯精選、時事精選、藝文週報等特製電子報。還可留言與作者、記者、編輯討論文章內容。立刻點擊免費加入會員！核稿編輯：江逸之