美國市場尋收益突破 五檔債券基金殖利率悄然攀升 - OwlNews

圖／示意圖商傳媒｜吳承岳／台北報導在當前全球低利率的環境下，追求穩定收益成為許多投資者的目標。專業金融資訊機構《Morningstar》近期發布報告，點名五檔美國市場的債券基金，其在過去一年中展現了顯著的收益增長，為尋求多元化投資組合的投資人提供參考。其中，PimcoGlobalBondOpportunities(U.S.Dollar-Hedged)PAIIX基金的12個月殖利率，從一年前的2.17%大幅上升至截至2026年9月底的5.4%。《Morningstar》指出，該基金經理人透過調整「存續期間」（duration，衡量債券價格對利率變動敏感度的指標），在2023年至2025年間將其存續期間從2.6年提升至4.6年，是推升收益的主因。另外兩檔獲得黃金評級的基金也表現亮眼。VanguardTotalInternationalBondETFBNDX的殖利率從1.9%升至4.7%，主要受惠於美元走弱，使得非美元計價債券的收益在換算後顯得更高。Pimco1-5YearU.S.TIPSIndexETFSTPZ基金的殖利率則從2.3%翻倍成長至4.9%，這歸因於其持有的「抗通膨債券」（TIPS），這類債券的收益率會隨消費物價指數（CPI）變動而調整。同樣獲得黃金評級的iSharesCoreInternationalAggregateBondETFIAGG，其殖利率也翻倍至4.6%，主要亦是貨幣因素的影響。而獲得青銅評級的VanguardShort-TermBondETFBSV及其開放式共同基金VanguardShort-TermBondIndexVBIRX，兩者殖利率皆約提高200個基點至4.1%，主要因短期債券殖利率曲線上升，提供較高的收益。《Morningstar》提醒，儘管這些基金的收益表現亮眼，投資者在選擇債券基金時，不應僅以高殖利率作為唯一考量。基金的策略、經理人經驗、費用結構、風險報酬概況，以及其在整體投資組合中的相關性和稅務影響，都是投資人必須全面評估的重要基本面。上述所有被點名的基金，均獲得MorningstarMedalistRatings的黃金、白銀或青銅評級，顯示其基本面具備一定的可靠性。【提醒您】投資有賺有賠，本文僅供參考，不構成投資建議