營收年增3.7倍! 美光EPS創高 喊"2028更缺貨"
記憶體缺貨漲價紅利延續！記憶體大廠美光本季營收衝上542.29億美元，不僅較上一季大增30.8%，更比去年同期暴增逾3.7倍，EPS達33.42美元，刷新歷史紀錄。美光執行長指出，2027、2028年的市況相較2026年將更為緊俏，目前還看不到供需何時會恢復平衡！記憶體作為AI時代下的重要戰略物資，讓業者賺得盆滿缽滿。美光營運結果最新出爐，是再攀高峰，公司上季營收達542.29億美元，季增30.8%、年增379.4%，調整後EPS為33.42美元，毛利率更衝上87%，不僅皆改寫歷史新高紀錄，成績更超越市場預期。 執行長在法說會中直言，2027、2028年供不應求情形預計將更為嚴重。對此公司宣布再加碼，資本支出主要用於廠房建置。 美光執行長SanjayMehrotra：「我們目前仍無法確定，供需何時能重新達到平衡。考量到DRAM潔淨室空間的需求，以及透過策略性客戶協議，讓我們對客戶需求有更高的能見度，且需求展望已延伸至本世紀末甚至更久，因此我們計畫在2027財年的資本支出將高於先前的規劃。」 執行長同步指出，客戶為提前確保產能供應，在長期供貨協議下的金額承諾，更從先前的220億美元，大幅增加至320億美元規模。展望後市，營運動能也有望逐季增長，預期本季營收將成長13%至約615億美元，EPS達38.15美元。至於毛利率方面，則受到薪酬獎勵稀釋影響，略低於上季水準，而後將逐步回升。 美光財務長MarkMurphy：「我們預期2027財年將再創新高，營收將較前一季持續成長。隨著公司預期維持強勁的執行力，並創下創紀錄的財務表現，我們預期2027財年的激勵性薪酬水準也將提高。我們預期2027財年第一季將是全年毛利率的低點。」 然而利多消息激勵下，股價反應相對平淡，盤後小幅波動，終場小漲0.37%。台廠方面，記憶體族群也多未跟進表態。 分析師陳韋廷：「那南亞科跟華邦電，基本上你還是要關注這兩支。因為他們是跟晶粒有關。那整體記憶體，因為現在缺乏量能，因為現在台股在48000這個位置，成交大概只有8000億左右。那很多題材在輪。後續要有在往上爆發的狀況下，一定要有適當的量能，還有新的一些亮點。」 對此，知名半導體分析師陸行之表示，儘管AI帶動產品動能仍然強勁，但產業可能正從「毛利率擴張」逐步轉向「產能擴張」階段。接下來，包括產品價格漲勢是否出現降溫、產能擴張進度以及後續市場需求，都將同步列入觀察重點。（記者洪芷茵、林秋強／台北採訪報導）
