傳台積電攜手馬斯克赴德州建廠 陸行之揭關鍵

市場近期傳出晶圓代工龍頭台積電正審慎評估與特斯拉執行長馬斯克（ Elon Musk ）的 Terafab 展開合作，協助其在美國德州營運晶圓廠。針對這項傳聞，馬斯克親自在X平台一名用戶的貼文下方留言證實，雙方目前確實正在就合作事宜進行商討。對此，知名半導體分析師陸行之發文剖析，台積電向來「不是被嚇大的」，究竟背後是有何等誘人的合作條件，抑或是受到川普的威脅壓力才讓護國神山加碼投資，引發高度關注；同時他更掌握產業鏈最新動態，直指特斯拉的Dojo超級電腦計畫已再度重啟運作。

針對這座傳聞中的合作廠區，陸行之指出，若SpaceX與Tesla成立的合資企業TeraFab是由台積電負責出資並提供先進製程技術建造，那麼說實話，這座晶圓廠根本不能算是馬斯克的TeraFab，本質上從頭到尾就是一座全新的台積電晶圓廠。在這種架構下，核心技術與生產產能全數掌握在台積電手中，平日也不可能任由馬斯克隨意進出巡視，而SpaceX與Tesla扮演的實質角色就是單純的客戶。

陸行之進一步分析，過去他曾多次強調，半導體製造具備極高的技術與生態系壁壘，馬斯克若想單憑自身力量建造晶圓廠難度極高。畢竟將「第一性原理」套用在複雜的晶圓製造領域，必須自行研發並製造上千種以上的零組件與精密化學材料，最終還得克服製程、達到具備市場競爭力的良率。從現況觀察，馬斯克似乎已經放棄獨立建廠的構想，轉而一下子拉攏英特爾（Intel），一下子又找上台積電，令人好奇當初高調宣稱要建造 TeraFab，究竟是否只是為了逼迫台積電入局的策略性施壓。然而，以台積電的穩健作風，絕非輕易能被威脅左右，究竟是何種利益交換或政治外力促成，值得持續追蹤。

此外，陸行之也透露來自產業鏈的第一手訊息，指出特斯拉內部沉寂一時的Dojo超級電腦計畫最近再度積極動了起來，未來很可能會有新的進展更新。馬斯克在獲得輝達（NVIDIA）執行長黃仁勳的晶片支援下，自行興建天然氣發電設施，並搭配特斯拉自家的儲能系統，目標在2028年問鼎新興雲（Neocloud）龍頭寶座。陸行之評估，SpaceX目前在擴充人工智慧數據算力中心方面確實非常積極且具備實力，雖然現階段仍高度仰賴向輝達採購繪圖處理器（GPU），但依照馬斯克的行事風格與長遠企圖，未來勢必會走向自主研發晶片的道路，也成為台積電先進產能極力鎖定的潛在關鍵市場。