南亞科、華邦電、欣興、南電…四大漲價族群誰還能買？台指期夜盤先站上49K，這3檔標的有看頭！

今周刊編按：台股站穩48000點之上，台指期夜盤10/2率先攻上49K關卡，觀察ABF載板是近期漲幅較明顯的族群，景碩(3189)已站上千元，欣興(3037)突破1,300元，南電(8046)也站上1,400元。 分析師表示，在載板三雄已大漲後，他把目光轉向上游的銅箔基板，並點名台光電(2383)、聯茂(6213)、台燿(6274)等標的。 記憶體股的情況則是不同，美光財報亮眼後，南亞科(2408)、華邦電(2344)並未出現相同幅度上漲，分析師認為，AI需求對記憶體基本面仍有支撐，但南亞科、華邦電前段已有一波漲幅，股價基期較高；他也提醒，2027年下半年NAND Flash報價仍可能面臨修正或盤整。

台股進入第4季，漲價題材持續受到市場和散戶關注。分析師葉俊敏近期將ABF載板、記憶體、被動元件及矽晶圓放在一起比較，其中ABF載板股價已率先走高，記憶體在美光財報公布後反應相對有限；被動元件與矽晶圓近期也有個股轉強，但族群內表現並不一致。

ABF載板是近期漲幅較明顯的族群。分析師鐘崑禎指出，景碩(3189)已站上千元，欣興(3037)突破1,300元，南電(8046)也站上1,400元；在載板三雄已大漲後，他把目光轉向上游的銅箔基板，並點名台光電(2383)、聯茂(6213)、台燿(6274)等標的。

分析師江國中則從供需觀察ABF，認為高階載板供需偏緊情況可能延續至2027甚至2028年。不過，他也提到部分個股前段漲幅已大，因此會另外尋找股價位階較低、產業利多尚未充分反映的個股。

被動元件近期也有明顯股價表現。分析師廖祿民觀察，國巨*(2327)走高，華新科(2492)則連續兩日漲停，但電阻、電容與電感個股並沒有同步上漲。

他以國巨與華新科比較，認為華新科先前股價基期相對較低，營收月增率也高於國巨，因此即使同樣具有AI伺服器及MLCC題材，股價表現仍可能不同。

葉俊敏另外提到禾伸堂(3026)，主要著眼於高階MLCC應用。他指出，AI相關NPO MLCC具有低耗損及耐溫穩定等特性；江國中則認為，部分高階AI用MLCC規格目前供貨偏緊、價格維持強勢，相關情況可能延續至2027年。

矽晶圓方面，葉俊敏將觀察時間拉到2027年。他認為美光、三星及SK海力士持續擴產，後續可能增加矽晶圓長約需求，台廠以環球晶(6488)較具代表性，合晶(6182)、中美晶(5483)近期股價也開始出現變化。

記憶體的情況則不同，美光財報亮眼後，南亞科(2408)、華邦電(2344)並未出現相同幅度的上漲。江國中認為，AI需求對記憶體基本面仍有支撐，但南亞科、華邦電前段已有一波漲幅，股價基期較高；他也提醒，2027年下半年NAND Flash報價仍可能面臨修正或盤整。

從近期盤面來看，四個族群雖然都有漲價或供需改善題材，股價反應卻已有差異。ABF主要個股已先後創高，被動元件近期有華新科等個股轉強；矽晶圓仍在反映後續擴產與長約預期，南亞科、華邦電則在美光財報公布後反應有限。對分析師而言，除了產品報價是否繼續上漲，前波漲幅及目前股價位階也已成為選股時考量的因素。

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