AI投資不只看晶片！法人點名電力基建　高殖利率債券也有戲

【記者呂承哲／台北報導】AI持續引領全球投資趨勢，不過近期美股高檔震盪、美債殖利率走高，高估值資產面臨重新定價壓力。野村投信表示，AI中長期成長趨勢並未改變，但當資金及漲幅愈集中於少數大型科技股，投資人可將版圖向外延伸至電力、電網與能源基礎建設，並搭配高殖利率環境下的債券收益機會，以「成長＋基建＋債券」降低投資組合集中程度。野村投信指出，AI投資機會不只存在於晶片、伺服器等科技產業，隨資料中心與AI運算需求快速成長，背後所需電力供應、輸配電及電網升級，也形成另一條長期成長鏈。因此，基礎建設並非單純的防禦配置，也是AI產業鏈向外延伸的重要受惠者。 此外，歐美電氣化、能源轉型持續推進，加上天然氣需求成長，使基礎建設具備多元長期驅動力，產業定位也從過去傳統防禦型資產，逐步轉向兼具穩定現金流與結構性成長。 債券方面，野村投信表示，目前吸引力不只來自未來利率可能轉折，更重要的是殖利率已處相對高檔，使債券重新具備較佳收益條件，操作上不必單押利率方向，可從存續期間、信用品質及收益來源等面向布局，在掌握收益機會之餘，增加整體資產配置穩定度。 野村投信認為，市場震盪不代表必須退出風險性資產，真正需要調整的是投資組合集中程度。AI仍是中長期重要主軸，隨電力及能源需求同步成長，投資機會也從科技產業延伸至基礎建設，再搭配具收益吸引力的債券，透過跨產業、跨資產配置，兼顧成長、收益及穩定度。