台股創高還沒完？AI追單效應強　Q4供應鏈營收拚雙位數季增

【記者呂承哲／台北報導】台股延續多頭氣勢，10月2日終場上漲122.25點、收48,475.74點，再創收盤歷史新高，成交量達9,331.85億元，周線同步連三紅。安聯投信表示，市場資金持續布局AI供應鏈，第四季AI、半導體及關鍵供應鏈訂單需求仍強，供應鏈營收有機會較第三季維持雙位數成長，明年整體企業獲利更有機會挑戰8兆元以上。安聯投信台股團隊指出，近期資金持續布局AI供應鏈，被動元件、記憶體及ABF載板等族群表現活躍，重要權值股維持高檔整理，非電子族群則以塑化股成為焦點，市場資金呈現多元輪動。 安聯台灣智慧基金經理人陳思銘表示，第四季AI、半導體及關鍵供應鏈訂單需求依舊強勁，隨需求增溫，供應鏈第四季營收有機會較前一季維持雙位數成長；展望明年，產業追單效應仍明顯，反映企業對景氣仍具信心。隨資料中心建置需求增加，CPU、GPU等核心運算需求可望升溫，預估明年整體企業獲利有機會挑戰8兆元以上。 安聯台灣大壩基金經理人蕭惠中指出，短期市場雖仍受美債殖利率與油價波動干擾，但投資焦點可望逐步由利率政策轉向企業基本面，第三季財報將成為後續觀察重點。 安聯投信海外投資首席許家豪表示，AI資本支出持續擴張，企業獲利仍是支撐全球股市的重要力量，隨AI進入技術突破與商業化落地階段，市場焦點已從「是否具備AI題材」，轉向能否創造實質獲利與現金流。 安聯台灣主動式ETF基金（00993A）經理人郭勁甫則指出，高利率與高評價並存下，市場對企業獲利驗證要求提高，資金將更聚焦營收及EPS成長能見度較高的AI相關企業。全球市場方面，安聯投信認為，儘管通膨仍高於各國央行目標，地緣政治及能源價格波動等逆風尚未完全消退，但整體經濟活動展現優於預期的韌性，美國經濟有望在穩定基礎上重新加速，歐洲成長動能優於原先預估，中國則有機會在政策支持與內需回穩下，於第四季迎來階段性反彈。 展望後市，AI仍是長期成長主題，亞洲半導體供應鏈持續受惠人工智慧、高效能運算（HPC）及資料中心擴建需求。隨第四季進入科技產業傳統旺季，加上企業資本支出動能延續，科技及半導體產業獲利前景仍受到看好。 安聯投信也提醒，後續仍須留意AI監管、新興產業獲利落地進度、美債殖利率及油價波動等因素；在高評價環境下，企業能否持續繳出營收及獲利成長，將成為資金能否續留的關鍵。