CDU認證落榜、Rubin Ultra規格傳變？法人卻反手上修這家散熱廠業績及目標價

散熱大廠近期市場雜音增加，包括未列入輝達DSX Ready的首批CDU認證名單，以及市場傳出Rubin Ultra Switch tray可能由18層改回9層設計，不過法人認為，上述因素對奇鋐（3017）基本面影響有限，隨AI伺服器水冷需求持續放量，反而進一步上修2027年營收與獲利預估，目標價提高至4,500元，維持「買進」建議。 法人指出，輝達DSX Ready的CDU認證首批業者包括LG Electronics、LiquidStack與Vertiv，奇鋐並未出現在名單中，不過，目前奇鋐主要產品仍以水冷板等零組件為主，CDU則偏向系統級產品，預期要到2027年至2028年才會開始小量生產，且初期以In-row架構為主，因此現階段營收占比仍低，對整體基本面影響有限。 另一項市場雜音則是傳出2027年Rubin Ultra的Switch tray可能從18層改回9層設計，目前相關規格仍在討論。不過法人表示，原先對奇鋐2027年EPS的預估，本身就未納入18層規格，因此即使規格調整，對原先財測影響也相對有限。