富國銀行：市場輪動近尾聲 個股選擇成投資關鍵 - OwlNews

圖／本報資料庫商傳媒｜吳承岳／台北報導美國金融巨頭富國銀行（WellsFargo）近日發布報告指出，市場資金在各類資產間轉換的「輪動」趨勢已接近尾聲，投資人應將重心轉向個別股票的選擇。根據《YahooFinance》報導，富國銀行的情緒指標已發出買進訊號，數值從負1.0改善至負0.9，顯示市場情緒有所回溫。報告強調，未來的投資機會將日益取決於公司的基本面，尤其在科技與醫療保健產業。富國銀行觀察到，過去一個月以來，半導體股、超大規模業者（hyperscalers，指大型雲端服務供應商）以及軟體公司的股價關聯性已轉為正向，這意味著投資人已逐漸將科技股和人工智慧（AI）相關股票視為一個整體。這與今年7月這些次產業表現相對分化的情況形成對比。儘管如此，富國銀行仍持續看好超大規模業者及基礎設施軟體供應商的投資機會，但預期投資人將對其資本紀律（capitaldiscipline，指企業對資金運用的謹慎程度）有更高要求。在軟體領域，分析師偏好那些能受惠於AI基礎設施投資和網路資安需求的企業，而非應用軟體公司。醫療保健產業方面，富國銀行維持正面看法，認為這是少數幾個每股盈餘（EPS，即公司每發行一股所賺取的利潤）成長正在加速的產業之一。然而，其逆向情緒指標卻再次對生物製藥和生命科學類股發出賣出訊號，此警訊上次出現在9月底。富國銀行持續建議，應選擇高品質的公司，而非那些對整體市場波動更敏感的股票。報告也指出，政治發展可能成為市場領先板塊轉變的催化劑。例如，以色列的博弈市場顯示，納坦雅胡（BenjaminNetanyahu）勝選的機率約為27%。富國銀行認為，若以色列選舉結果不同，可能有利於品質較低、對利率敏感的景氣循環股，包括羅素2000指數（美國追蹤小型股的指數）中的公司及消費類股。而美國期中選舉若出現分裂國會，則可能嘉惠AI相關股票。此外，富國銀行也將德州（佔已規劃資料中心裝置容量約27%）與喬治亞州（佔7%）的州長選舉，視為影響資料中心發展的重要關鍵。