東芝擬HDD產能翻倍 希捷、威騰雙雙暴跌逾10%

《日經亞洲》報導，東芝(Toshiba)計劃投資3.8億美元擴建菲律賓廠區，將資料中心用硬碟(HDD)產能提高至目前的2倍。消息衝擊同業股價，對手希捷科技(STX-US)狂瀉10.21%，威騰電子(WDC-US)也暴跌10%。不過，分析師指出，擴產仍受上游供應能力與建置時程限制，兩家美系大廠的長期供貨合約也有助降低短期衝擊。據報導，東芝計畫投入約600億日元，約合3.8億美元，擴充菲律賓硬碟生產設施，為該公司約5年來首度進行重大硬碟投資，藉此搶攻AI與雲端資料中心的儲存需求。東芝2日發布的官方公告進一步說明，菲律賓子公司目標在2027財年，即截至2028年3月的年度，將年度產能以儲存容量計算，提高至2025財年的近2倍。這項目標衡量的是硬碟可提供的總儲存容量，並非生產顆數翻倍。公司位於LagunaTechnopark的擴充產線已開始生產近線硬碟，並完成首批出貨。AI基礎建設投資帶動大量資料儲存需求，硬碟供應吃緊也支撐希捷與威騰的定價能力。東芝擴產消息因此促使投資人重新評估，未來供需變化是否會壓抑兩家公司的毛利率成長。瑞穗交易部門分析師JordanKlein表示，東芝最終能增加多少產能、需要多久才能達成，仍有不確定性。新增供給可能提高大型雲端業者的議價能力，但他預期，對合約協商的影響可能要到2028年才會浮現。Klein也指出，希捷具備技術優勢，加上目前硬碟需求仍高於供給，他尚不擔心客戶迅速轉向其他供應商。EvercoreISI分析師AmitDaryanani則表示，希捷與威騰2027年供應量已有合約承接，2028年多數供應量也已分配給客戶。他認為，投資人應關注硬碟業者的供給紀律，以及長期需求能否延續。此外，Daryanani指出，東芝擴產速度取決於玻璃等上游零組件供應商能否同步增加產能，希捷與威騰則自行生產部分零組件。東芝擴產雖為產業競爭增添變數，但新增供給何時能實際投入市場，以及對報價與獲利的影響程度，仍有待觀察。