《基金》週線連三紅台股高檔震盪 投信：市場將回歸企業獲利

美股四大指數收高激勵台股10月2日延續強勢表現，大盤終場上漲122點，收在48,475點，再創收盤歷史新高，成交量達9,331.85億元，周線同步連三紅。投信指出，市場資金在電子與傳產間持續輪動，AI相關產業仍為盤面主軸，有助指數維持高檔震盪格局。

安聯投信台股團隊表示，近期盤面上資金持續布局AI供應鏈，包括被動元件、記憶體及ABF載板等族群，重要權值股亦維持高檔整理；非電子族群方面，受美國擬限制柴油出口，以及中國煉油商暫停出口石油產品等消息帶動，塑化股成為傳產焦點。因此，本週整體市場呈現多元輪動態勢。

安聯台灣大壩基金經理人蕭惠中表示，雖然短期內市場仍受到美債殖利率與油價波動干擾，投資焦點有望逐步由利率政策轉向企業基本面，其中，第三季財報將成為接下來市場觀察重點。在AI基礎建設需求持續擴張帶動下，她認為相關產業基本面仍維持正向發展，且隨著升息循環接近尾聲，市場關注重心可望重新回到企業獲利與成長動能。

安聯台灣智慧基金經理人陳思銘指出，進入第四季，AI、半導體及關鍵供應鏈相關產業訂單需求依舊強勁，在需求持續增溫推動下，供應鏈第四季營收有機會較前一季維持雙位數成長。展望明年，根據產業調研，目前追單效應仍相當明顯，反映企業對未來景氣展望仍抱持高度信心。

不過，陳思銘也提醒，市場短期仍可能受到AI監管議題、新興產業獲利落地進度，以及殖利率與油價受地緣政治因素干擾等因素影響，成長股與科技股評價仍有波動壓力。

展望後市，陳思銘認為，受惠於資料中心建置需求持續增加，CPU、GPU等核心運算需求可望進一步升溫，預估明年整體企業獲利有機會挑戰8兆元以上水準，成為支撐台股基本面與市場信心的重要關鍵。

蕭惠中則點出，包括AI供應鏈獲利成長、新平台產品放量、輝達訂單能見度延伸，以及市場風險偏好回升等利多因素，仍將持續發酵。也因此，市場有機會從過去的高檔輪動整理，逐步轉向多頭擴散格局，後市表現仍可期待。