台股10月迎轉折巨浪！專家點名「9檔低基期黑馬」 底部起攻爆發時機

加權指數周五（2日）上漲122點至48475點，續創收盤新高。台股正式進入光輝10月與第四季，AI 產業仍為市場核心主軸，資金輪動也帶來不同族群的卡位機會。專家分析，被動元件經歷過去3個月的籌碼大洗盤後，10月將迎來轉折巨浪，9檔低基期轉機股值得高度留意。

摩爾投顧分析師江國中指出，10月技術面正式迎來關鍵的「扣三低」轉折點。當股價進攻並扣抵過去三個月的低價區時，原本壓在頭上的均線將反轉向上成為強烈支撐，極有機會帶動飆股從底部主升段發起攻勢。他特別以被動元件族群為例，揭密基本面正迎來的三大結構性巨變。

第一大巨變為成本轉嫁與報價上漲。銅、鎳、銀等上游金屬價格飆升，產業龍頭具備極強議價能力，三星電機已開出調漲報價第一槍，漲價潮正由代理商擴散至直接客戶，這波漲價潮正從代理商通路快速擴散至OEM與ODM等直接客戶，帶動毛利率與每股盈餘上修。

第二大巨變為AI規格爆發。AI伺服器與ASIC平台算力攀升，對高容值小尺寸 MLCC、NP0電容與鉭質電容需求翻倍，高階交期已拉長至20至26周，業界預估高階缺貨潮將延續至2027 年。

第三大巨變為國際龍頭轉單紅利加持。全球龍頭日本村田製作所優化產品線並逐步停產部分常規MLCC，龐大常規與中高階訂單全數轉向台廠，帶來顯著轉單紅利與產能利用率提升。

江國中強調，隨著被動元件產業景氣逐步回溫，投資人布局不能死守龍頭股，應全面聚焦各家廠商的產品布局、獲利結構與爆發潛力，並同步鎖定9檔具備低基期優勢與轉機題材的黑馬股，提前卡位起漲時機。

◆國巨：全球被動元件巨頭，完整布局MLCC、鉭質電容與電阻，受惠AI伺服器電源升級與併購效益，高毛利產品拉升帶動獲利成長。

◆華新科：受惠村田轉單與高階組合改善，隨著廠區稼動率攀升，10月技術面扣三低轉折點啟動，毛利率與每股盈餘具備強烈上修空間。

◆九豪：晶片電阻陶瓷基板領導廠，受惠大廠縮減產能與轉單，訂單能見度大增帶動獲利跳增。

◆鈞寶：主攻磁性材料、電感及EMI抗干擾組件，受惠 AI 伺服器抗雜訊需求，籌碼歷經三個月沉澱後站上關鍵均線。

◆禾伸堂：布局高階MLCC及AI伺服器電源應用，隨著 AI 基礎建設擴大，具備產品升級契機，後續可持續追蹤高階產品出貨及獲利表現。

◆信昌電：介電粉末與中高壓大尺寸MLCC 大廠，原料自給率高，第二季每股盈餘1.79 元，受惠漲價潮。

◆鈺邦：捲繞型固態電容龍頭，第二季每股盈餘2.31 元，切入伺服器板卡降噪穩壓需求，訂單能見度極高。

◆天二科技： 晶片電阻利基型大廠，專精高精密與厚薄膜電阻，第二季每股盈餘 1.15 元，受惠工控與車用 AI 規格升級。

◆興勤： 保護元件龍頭廠，專攻壓敏與熱敏電阻，第二季每股盈餘 5.34 元居族群之冠，受惠 AI 電源保護升級與車用復甦。

◎免責聲明：本文的個股、ETF與專家觀點，非任何投資建議與參考，投資人應獨立判斷，審慎評估風險，自負盈虧。