韓國券商報告：三星約70％記憶體產能納長約 客戶甚至願簽10年

據半導體產業觀察28日指出，韓國三星電子的記憶體產能正被AI客戶提前鎖定：約70％產能已納入長期合約，覆蓋至2031年，客戶甚至願簽10年協議。這些合約含預付款、最低採購承諾和價格底線，已收取約四分之一定金，確定性遠超以往「意向預訂」。記憶體正從周期性商品變為AI基礎設施的戰略稀缺資源，產業邏輯或已改變。 「如果客戶開始要求簽訂10年的供應協議，你怎麼還能對記憶體晶片持悲觀態度？」這是韓國大信證券（Daishin Securities）在最新報告中的一句判斷。在AI資料中心建設持續加速的背景下，記憶體產業正在出現一個過去極少見的現象：越來越多頭部客戶不再滿足於季度或年度採購，而是提前鎖定未來五年，甚至十年的HBM和DRAM供應能力。 據大信證券披露，三星表示，目前幾乎每一位主要客戶都在主動尋求簽署多年期供應協議，原因並非為了獲取更低價格，而是擔心未來需要時無法獲得足夠的記憶體容量。對於AI基礎設施運營商而言，GPU可以擴容，服務器可以採購，但如果HBM等關鍵記憶體供應不足，整個資料中心的部署節奏都可能受影響。