TD Cowen上調Precision Drilling評級 看好第四季毛利率回升 - OwlNews

圖／本報資料庫商傳媒｜方承業／綜合外電報導投資銀行TDCowen於週二（10月20日）宣布，將加拿大油田服務公司PrecisionDrilling（提供鑽井平台與油田租賃服務）的股票評級從「持有」上調至「買進」，並將目標價從原先的111加幣調高至150加幣。此消息帶動PrecisionDrilling股價在盤中上漲4.5%。TDCowen的分析師AaronMacNeil指出，儘管預期PrecisionDrilling第三季財報表現可能疲軟，但管理階層已明確承諾，其在美國市場的毛利率（扣除成本後每銷售一筆收入所賺取的利潤）預計在第四季將恢復至每日1萬美元的水準。MacNeil認為，公司將其信譽與達成此毛利率目標掛鉤，這是一個正面的催化劑，顯示公司對未來獲利能力的信心。MacNeil進一步表示，他看到PrecisionDrilling具有吸引人的投資前景，尤其是在其2027年預估EBITDA（扣除利息、稅、折舊與攤銷前的獲利，常用來衡量本業現金產出能力）為3.3倍，以及16%的自由現金流收益率。他觀察到，鑽井與完工等週期性產業的股票，目前相較於其他優質股，正處於逾15年來最大的折價狀態。分析師亦看好PrecisionDrilling在2027年有進一步提升毛利率的潛力。該公司所擁有的SuperSingle鑽井平台特別適合Clearwater礦區的開採，而該礦區的動能持續增長。此外，PrecisionDrilling的鑽井平台也廣泛應用於Montney及Duvernay礦區，這些地區正受惠於加拿大出口管道擴增與凝析油需求成長所帶來的利多。