鉅亨網「不是債市太悲觀就是股市太樂觀！」 高盛警告背離近臨界點：AI股恐再跌15% 點名對沖台灣半導體
作者 陳韋廷全文約 1,180 字
文章摘要
鉅亨網 · 文章頁摘要高盛稱AI超大型雲端廠商信貸利差創年內新高，股價尚未充分反映壓力，7月接近此水準時股價約低15%。 AI受益股籃子較標普500回落約25%；市場焦點已從AI需求轉向資本支出與折舊能否回收。 CoreWeave債券殖利率升至15%左右，AI融資壓力擴散；高盛示警若利差續擴，AI概念股恐補跌。
美國股市與信貸市場對AI題材的定價，正出現明顯裂口。高盛出具最新研報指出，AI超大型雲端廠商(hyperscaler)的信貸利差已擴大至年內最寬，但對應股價尚未充分反映壓力。高盛策略師LouisMiller指出，市場正面臨二選一，「不是債市悲觀過頭，就是股市還有約15%下行空間未被消化。...