美擬管制陸光模組 一票台廠迎轉單商機

美國擬再出手管制中國AI供應鏈，這次瞄準光收發模組。摩根士丹利最新報告指出，美國聯邦通訊委員會（FCC）最快10月可能將光收發模組納入管制清單，但並非立即全面封殺中國產品，初步規劃可能從下一世代3.2T產品開始限制。市場認為台灣光通訊供應鏈包括聯亞（3081）、聯鈞（3450）、上詮（3363）、華星光（4979）、波若威（3163）、光聖（6442）等，有望迎來轉單商機。 大摩指出，目前AI資料中心大量使用的800G，以及正快速成長的1.6T光模組，短期受到的影響有限；真正可能被美國盯上的，是預計2028年開始放量、2029年大規模使用的3.2T產品。因此，即使美國今年就公布新規定，也不至於立即造成全球光模組缺貨。 美國也面臨一個現實問題，就是中國目前掌握全球約六成以上光模組供應，美國本土產能根本補不上。若一次全面禁止中國產品，反而可能讓美國大型雲端業者蓋AI資料中心時「沒零件可用」，拖慢AI算力擴建速度。