大陸3.2T光模組封殺危機爆發！「這4檔台廠」光通訊黑馬迎轉單？

市場傳出美國擬對大陸製3.2T光收發模組祭出禁令，激勵美國光通訊概念股周四（1日）全面飆高。受利多消息鼓舞，光元件大廠Coherent終場暴衝近 11%，Lumentum飆漲超過7% 創下近期收盤新高。台廠光通訊族群今（2）日早盤也同步走強，聯亞、前鼎漲停；波若威、聯鈞、光聖等大漲5~6%不等。

外媒引述摩根士丹利研究報告指出，美國國會及聯邦通訊委員會（FCC）正審視大陸供應商生產的3.2T 光收發模組，未來可能實施限制措施；美國跨黨派國會議員日前也提出法案，擬禁止聯邦政府敏感系統使用大陸新易盛與中際旭創的產品。不過，目前市場主流的800G與 1.6T 模組預期不受影響。

業界分析，相關限制政策一旦落實，全球雷射市場供應將更趨吃緊。這將直接挹注美國本土光通訊元件製造商，特別是輝達矽光子共同封裝光學（CPO）合作夥伴Coherent，以及光學與商用雷射元件供應商Lumentum，兩家大廠可望優先迎來轉單與利多加持。

除了政策利多，個別企業的新品研發也推升股價表現。Coherent宣布推出專為AI基礎設施設計的單一光學平台PhotonLink，目前已與20家客戶展開CPO及近封裝光學（NPO）合作。

在多重利多激勵下，Coherent周四（1日）終場大漲10.9%收在319.19美元，Lumentum大漲7.67% 收在1045.78 美元，磷化銦基板大廠 AXT與光纖網路供應商 Applied Optoelectronics 也分別勁揚 5.68% 與 8.12%。

業界分析，若美國加速去大陸供應鏈並拉高非中系比重，台廠可望順勢接獲轉單與第二供應來源商機。市場看好聯亞、華星光、波若威及光聖等具備高速光通訊、雷射元件、光模組與 CPO 技術的供應鏈，營運後市備受關注。

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