先鋒集團預期小型價值 ETF 領跑標普500 未來 20 年績效 - OwlNews

商傳媒｜方承業／綜合外電報導根據美國先鋒集團（Vanguard）最新研究指出，儘管過去16年，追蹤美國主要500家上市公司股價表現的標普500（S&P500）指數透過VanguardS&P500ETF（VOO）提供了約15%的年化報酬率，但部分投資人擔憂標普500過度集中於大型科技股，且可能因人工智慧（AI）熱潮而估值過高。這項研究預計，未來10至20年，美國的價值股和小型股將有機會超越美國成長股和大型股的表現。研究預測，美國價值股在未來10年的年化報酬率約為7.2%至9.2%，若拉長至30年則為5.9%至7.9%。美國小型股預估在未來10年的年化報酬率約為5.6%至7.6%，30年則為5.4%至7.4%。相較之下，美國大型股和成長股的預期報酬率則較低。在這樣的預期下，VanguardMorningstarSmall-CapValueETF（VBR）這檔ETF（指數股票型基金，一種追蹤特定指數表現的投資工具）因其投資策略而備受關注。VBR目前持有834檔股票，截至今年（2026年）迄今已實現12.7%的回報。此外，VBR的30天SEC殖利率為2.05%，幾乎是標普500指數股息殖利率1.04%的兩倍。從長期投資指標來看，VBR過去十年的年化回報率約9.9%，過去五年約8.7%，過去一年則約12.9%。其投資組合的科技股權重遠低於標普500，主要涵蓋工業（20.1%）、金融（18.1%）、非必需消費品（14%）、房地產（9.9%）和醫療保健（9.3%）等產業。這種多元的產業分佈，能降低對AI相關交易和潛在泡沫的曝險，對於擔心科技股估值過高或AI資料中心支出的投資者來說，提供了一個不同於傳統大型科技股的投資視角。【提醒您】投資有賺有賠，本文僅供參考，不構成投資建議