AI伺服器需求強勁！集邦估DRAM、NAND第四季續漲

AI伺服器需求持續擴大，帶動記憶體供需吃緊，TrendForce最新研究指出，2026年第四季DRAM與NAND Flash價格仍維持上漲趨勢，但漲幅較前季收斂。一般型DRAM合約價預估季增10%至15%，NAND Flash則季增15%至20%，其中Enterprise SSD受AI部署需求推升，價格漲幅將進一步擴大，成為第四季唯一漲幅加速的產品。 DRAM市場方面，第四季PC市場雖面臨高成本庫存壓力，終端銷售可能受到影響，但PC OEM考量2027年DRAM供給仍偏緊，採購態度依舊積極，支撐價格維持上行；伺服器DRAM則受惠Server CPU供給改善，CSP及伺服器OEM增加採購位元，以支應Agentic AI帶動的通用型伺服器RDIMM需求，雖然原廠已提高低容量RDIMM供應比重，但受到零組件、封測及前段製程彈性限制，供應組合仍難完全符合需求，第四季供不應求格局延續，不過部分賣方受長約（LTA）價格區間限制，實際出貨價格漲幅將落後市場平均。 其他DRAM產品走勢則各有不同，Mobile DRAM受到智慧手機生產量下滑影響，位元需求承壓，但原廠持續將產能轉往伺服器等高獲利產品，使手機端配額維持吃緊，價格仍將上漲，只是漲幅較第三季收斂；Graphics DRAM則受AI晶片需求支撐，GDDR7拉貨優於PC市場，但先進製程產能轉向Server DRAM，使供給有限，價格維持上行；Consumer DRAM則受網通、電視及SSD客戶需求帶動，價格續漲但漲幅放緩。 NAND Flash方面，Enterprise SSD受AI推論基礎建設擴大帶動，TrendForce預估2026年位元需求年增將突破80%，市場採購也從LLM訓練逐步轉向實際AI部署。隨Agentic AI大規模導入，即時資料檢索、快取及Vector Database需求增加，加上PCIe 6.0隨新一代AI伺服器平台放量，進一步推升QLC與高容量Enterprise SSD需求。由於新增供給多已提前被客戶鎖定，公開市場供給有限，Enterprise SSD第四季價格漲幅可望進一步擴大，成為NAND Flash唯一漲幅加速的品項。 相較之下，Client SSD、eMMC/UFS及NAND Flash wafer市場需求偏弱。PC OEM主要透過既有庫存支應第四季出貨，並下調主流PC SSD容量以降低BOM成本，採購量同步縮減，漲幅也受到壓抑；手機品牌則多以庫存支應eMMC/UFS需求，新增採購有限。至於NAND Flash wafer，雖原廠仍控管產能釋出，但下游模組廠面對高價轉趨保守，買氣疲弱，因此整體價格預期僅小幅上升。