《電零組》禾伸堂8月獲利年增2.8倍 EPS達1.33元

禾伸堂(3026)近月股價在800元震盪游走，外資近10天共計賣超2823張，不過內資投信、自營商相對偏多操作。禾伸堂率先公布8月財報數據，禾伸堂8月獲利2.20億元，年增285.04%、月減4.22%；單月每股盈餘(EPS)達1.33元。目前禾伸堂訂單能見度已達2027年年底，法人看好2027年AI營收占比上看60%至70%，伴隨擴產放量將推升獲利續創歷史新高。

禾伸堂因達注意交易資訊標準公布自結財報，今年8月合併營收14.39億元，年增33.22%、月減4.07%；稅前淨利2.73億元，年增317.95%、月減3.02%；歸屬母公司業主淨利2.20億元，年增285.04%、月減4.22%；單月每股盈餘(EPS)達1.33元，仍顯見強勁成長力道。

市場指出，受惠AI伺服器與GPU平台瓦數升級，推升高階NPO與高壓MLCC用量倍增，伴隨日廠退守大尺寸產能，禾伸堂穩居主供地位，營運將開啟高速成長周期。目前禾伸堂訂單能見度已達2027年年底。

本土法人預估，下一代PSU轉向三相AC/DC設計，帶動LLC諧振電容用量大幅提升，且HV BBU在高壓環境下的降噪與隔離需求，進一步擴大高單價NPO電容出貨動能。2026與2027年AI伺服器PSU市場規模將達49億元及230億元，禾伸堂市占率可達44%與48%，預估2025至2027年EPS複合成長率(CAGR)達146%，推升營運強勁表現，看好2027年AI營收占比上看60%至70%，伴隨擴產放量將推升獲利續創歷史新高。