【股市焦點】半導體下一波行情的起漲點新光證券：台股供應鏈觀察這節點列隊

半導體產業的景氣循環，真正困難的從來不是判斷「現在好不好」，而是辨識「下一波什麼時候開始」。市場慣用的語言是 CapEx（資本支出計畫）與設備訂單金額，但這兩者都有天然限制：CapEx 是年度框架，訂單認列有合約與會計節奏，往往已經是結果。CapEx 是計畫語言，財報是結果語言。而交期、訂單、積壓待...