美股真正主角不是輝達！費半走強暗藏玄機 專家：台股2族群點火

中秋4天連假即將結束，台股將於明（29）日恢復正常開市交易，資深分析師周代運在臉書發文指出，上周美股盤勢透露出重要訊號，AI龍頭輝達走勢平平，反而南茂ADR持續走強，預告著記憶體改由封測族群突圍，以及高通走強也可留意台股IC設計中與手機相關標的。

周代運表示，上周美股整體表現偏強，道瓊與那斯達克皆收紅，但真正受到關注的是半導體族群，費城半導體指數單周拉出1.41%的漲幅，明顯強於大盤，值得注意的是，這一波記憶體供應鏈也開始出現變化，其中南茂ADR默默走多。

從南茂ADR的K線來看，資金逐步卡位，股價一路墊高至71.78美元，整體走勢並非一日急拉，而是呈現緩步推升。周代運分析，記憶體封測族群過去較容易被忽略，市場往往只看記憶體原廠，但後段封測的復甦節奏同樣值得觀察。

回顧7月底海力士股價大跌，當時全球記憶體相關公司同步受到壓力，市場也出現大量殺盤，當時周代運曾提到，若經過殺多之後，也可能出現軋空走勢，不過，後續宏碁董事長也曾提醒要注意供給過剩，因此記憶體相關標的仍需要進一步挑選。

另一個值得留意的現象是，美股上周五單日漲幅居前的並非AI股，而是高通，手機晶片走強，也讓市場開始出現資金向其他半導體領域擴散的現象。

周代運總結兩大重點，記憶體族群的輪動順序方面，目前封測先出現動能，接下來則要看記憶體原廠是否跟上，若只有封測族群走強、上游沒有同步，仍需區分究竟是跌深反彈，還是趨勢真正轉多。此外，高通走強也可觀察台股IC設計中與手機相關標的。

周代運提醒，台股明日開盤，不能單純看到盤勢上漲就直接追價，首先要觀察費半多頭氣氛能否延續，如果美股收紅、台股開高，但成交量沒有跟上，就要留意開高回檔的走勢。

此外，美元指數近期回落，也可能牽動新台幣匯價，而匯率同樣是外資進出台股的重要觀察因素，匯價偏強，外資才有意願回來撐權值股。

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